印度國有人壽保險公司(state Life Insurance Corporation of India，LIC)周日已向印度市場監(jiān)管機構提交了出售5%股份的招股說明書草案，該公司有望借上市籌集近80億美元的資金，這一規(guī)模將使去年剛剛刷新該國IPO紀錄的“印度版支付寶”Paytm顯得相形見絀。

根據(jù)周日提交的招股說明書草案，這家印度最大的保險公司將出售3.165億股股票，相當于發(fā)行后已繳股本的近5%。

一位政府消息人士表示，印度政府可能通過此次發(fā)行籌集略高于6000億盧比(約合79.7億美元)的資金，而不是最初計劃的約9000億盧比，由于市場狀況的原因，政府縮減了該公司的IPO發(fā)行規(guī)模。該消息人士補充稱，上市計劃可能會在3月底前完成。

該招股說明書草案還指出，LIC的內(nèi)含價值(Embedded Value)為5.39萬億印度盧比(約合715.6億美元)。內(nèi)含價值是保險業(yè)獨有的概念，指在充分考慮總體風險的情況下，分配給適用業(yè)務的資產(chǎn)所產(chǎn)生的股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值，同時也是衡量保險公司的財務狀況的關鍵指標。

政府官員還表示，印度官方在為LIC股票發(fā)行定價時將 “非常敏感”，以確保投資具有可觀的長期投資回報。價格區(qū)間將在未來幾天敲定，針對潛在投資者的路演也將很快開始。

根據(jù)草案，高盛、花旗集團、安信資本、野村和SBI資本市場以及其他五家銀行將成為LIC IPO的賬簿管理人。

此次IPO將被視為對印度投資者對新股發(fā)行興趣的一次重要考驗。去年上市的許多公司截止目前的股價均已低于發(fā)行價，原因是投資者擔心估值過高，以及全球央行可能加息以應對通脹壓力。此外，此次上市也正處于外國投資者從印度國內(nèi)市場撤資的大背景之下。

印度版“沙特阿美”?

截至去年9月底，這家印度壽險巨頭擁有逾10.5萬名全職員工，并躋身全球五大保險公司之列，管理著超過5000億美元的資產(chǎn)，按保費計算占據(jù)了印度壽險市場的60%以上份額。

背靠全球第二大人口大國的印度，LIC目前擁有逾2.8億份有效保單。英國著名品牌管理和品牌評估獨立顧問公司Brand Finance在一份報告指出，該保險公司光是品牌價值便高達86.6億美元。

自1956年尼赫魯((Jawaharlal Nehru)政府將印度的245家保險公司和公積金協(xié)會合并，并授權向社會各階層提供人壽保險以來，LIC就在印度的金融領域發(fā)揮著巨大的影響力。對于許多印度人來說，該公司幾乎是當?shù)乇ｋU業(yè)的代名詞，即使是該行業(yè)在20年前向私營企業(yè)開放之后，地位依然無可動搖。

而考慮到印度人壽在印度保險業(yè)的地位舉足輕重，一些銀行家甚至將印度人壽比喻為印度版的“沙特阿美”，把此次IPO形容為“印度的阿美時刻”——后者是沙特阿拉伯經(jīng)濟實力的象征，創(chuàng)造了沙特政府近90%的收入。

印度最近一次壽險公司的IPO是在2017年，當時HDFC人壽保險籌集了13億美元。自上市以來，其股價幾乎翻了一番。

LIC計劃的IPO發(fā)行規(guī)模也將使支付公司Paytm去年所創(chuàng)下的紀錄相形見絀。盡管Paytm規(guī)模高達25億美元的IPO是印度規(guī)模最大的IPO，但自那以來，其股價已較發(fā)行價下跌了58%。

Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示，印度公司在2021年通過首次發(fā)行股票籌集了創(chuàng)紀錄的166億美元，比2017年創(chuàng)下的紀錄高點高出52%。LIC的上市可能使其成為印度市值最大的五家公司之一，其他四家分別為能源電信巨頭信實工業(yè)(Reliance Industries)、軟件服務公司TCS、HDFC銀行和IT巨頭Infosys。

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