本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：張汀雯

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10月14日，光伏板塊發(fā)力走強(qiáng)，隆基綠能（601012.SH）盤(pán)中觸及漲停，為2020年12月以來(lái)首次；愛(ài)旭股份(600732.SH)、皇氏集團(tuán)(002329.SZ)、金晶科技(600586.SH)、歐晶科技(001269.SZ)等多股收盤(pán)漲停；東方日升(300118.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、晶科能源(688223.SH)、通威股份(600438.SH)等跟漲，收盤(pán)漲超6%。

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對(duì)此，某金融機(jī)構(gòu)分析師告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，10月13日晚美國(guó)公布CPI數(shù)據(jù)后全球股市深V反彈，10月14日早盤(pán)日韓股市高開(kāi)，市場(chǎng)做多情緒強(qiáng)烈。光伏作為市場(chǎng)中最景氣板塊之一，資金關(guān)注度較高，加之正逢三季度報(bào)告期，光伏板塊業(yè)績(jī)優(yōu)異，股價(jià)表現(xiàn)較好。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，近期多家光伏上市公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，均預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

據(jù)公告，2022年前三季度，隆基綠能預(yù)計(jì)營(yíng)收864-874億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40%-48%；晶盛機(jī)電(300316.SZ)預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)70%-90%；TCL中環(huán)(002129.SZ)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)78.53%-83.6%；天合光能歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75.85%-114.92%。

此外，禾邁股份(688032.SH)和通威股份更是超預(yù)期增長(zhǎng)，禾邁股份預(yù)告前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)183.59%-198.52%，通威股份預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)259.98%-266.71%。

10月14日，隆基綠能證券部相關(guān)工作人員對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，報(bào)告期內(nèi)，海外市場(chǎng)有所增長(zhǎng)，除美國(guó)受到部分影響外，歐洲、北美、南美、中東、非洲等地區(qū)增長(zhǎng)都較為穩(wěn)定。

多家光伏上市公司業(yè)績(jī)預(yù)增

在發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增的光伏上市公司中，上游硅料和硅片環(huán)節(jié)廠商通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著。

受益于硅料價(jià)格上漲，通威股份凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)比率最高，預(yù)計(jì)超250%。通威股份公告顯示，預(yù)計(jì)2022年前三季度歸母凈利潤(rùn)與上年同期相比將增加154.55億-158.55億元，同比增長(zhǎng)259.98%-266.71%。

10月14日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電通威股份證券部，詢問(wèn)業(yè)績(jī)主要增長(zhǎng)點(diǎn)相關(guān)事宜，對(duì)方稱，“由于各板塊的具體數(shù)據(jù)還沒(méi)出來(lái)，具體的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)可能需要等待后續(xù)的三季報(bào)”。

據(jù)東吳證券點(diǎn)評(píng)，通威股份業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，主要得益于多晶硅料市場(chǎng)需求旺盛，價(jià)格同比提升，疊加新產(chǎn)能快速爬坡，實(shí)現(xiàn)量利大幅提升。同時(shí)電池片業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，助力盈利快速增長(zhǎng)。

而單晶硅片及組件龍頭公司隆基綠能營(yíng)收最高，預(yù)計(jì)超過(guò)800億元。隆基綠能2022年前三季度預(yù)計(jì)營(yíng)收達(dá)864億-874億元，平均月入近百億，同比增長(zhǎng)54%-56%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為106億-112億元，同比增長(zhǎng)40%-48%。

隆基綠能公告稱，受益于下游需求的增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)公司硅片和組件對(duì)外銷量同比增長(zhǎng)，投資收益和匯兌收益大幅增加，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的明顯增長(zhǎng)。

10月14日，隆基綠能證券部相關(guān)人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，組件業(yè)務(wù)的突破較為明顯，除此之外，海外市場(chǎng)有所增長(zhǎng)，除美國(guó)受到部分影響外，歐洲、北美、南美、中東、非洲等地區(qū)增長(zhǎng)都較為穩(wěn)定。

“硅片雙雄”之一的TCL中環(huán)則最早公告業(yè)績(jī)預(yù)增。早在9月29日，TCL中環(huán)就已公告前三季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)49億-50.7億元，同比增長(zhǎng)78.53%-83.6%。

公告中TCL中環(huán)稱，這主要受益于新能源光伏、半導(dǎo)體材料等方面的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。其中，光伏業(yè)務(wù)方面，寧夏中環(huán)六期項(xiàng)目投產(chǎn)順利，同時(shí)G12技術(shù)平臺(tái)與工業(yè)4.0生產(chǎn)線深度融合，提升了公司生產(chǎn)制造效率。

主營(yíng)光伏材料和光伏設(shè)備的晶盛機(jī)電也發(fā)布了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，稱預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到18.9億-21億元，同比增長(zhǎng)70%-90%。

對(duì)此，民生證券點(diǎn)評(píng)稱，公司高品質(zhì)大尺寸石英坩堝在規(guī)模和技術(shù)水平上均達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，在半導(dǎo)體和光伏領(lǐng)域取得較高市場(chǎng)份額；公司金剛線領(lǐng)域同樣實(shí)現(xiàn)差異化的技術(shù)突破，助力光伏電池降本。

下游光伏組件方面，天合光能持續(xù)盈利，而此前虧損的億晶光電實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)扭虧。

天合光能2022年前三季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為20.3億-24.9億元，同比增長(zhǎng)75.85%-114.92%；扣非凈利潤(rùn)為17.9億-22.47億元，同比增加84.59%-131.07%。

公司表示，在全球和國(guó)內(nèi)“碳中和”政策的引領(lǐng)下，光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快的發(fā)展，市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司光伏組件出貨量和銷售收入較去年同期相比均有較大幅度增長(zhǎng)。

行業(yè)的高景氣也使得此前虧損的億晶光電實(shí)現(xiàn)扭虧。億晶光電發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)盈公告稱，公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為57億-60億元，同比增長(zhǎng)110.44%-121.52%；與去年同期相比，公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但扣非凈利潤(rùn)仍為負(fù)數(shù)，預(yù)計(jì)將為-2000萬(wàn)元到-1500萬(wàn)元。

對(duì)于本期業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因，億晶光電稱主要是太陽(yáng)能組件銷售量較上年同期有較大增長(zhǎng)，組件毛利額及毛利率同比有所增長(zhǎng)，此外，公司開(kāi)展遠(yuǎn)期匯率鎖定業(yè)務(wù)形成收益增長(zhǎng)。

在9月22日至23日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，億晶光電提到，目前海外訂單充足，今年海外市場(chǎng)還是以歐盟地區(qū)為主，正在籌劃進(jìn)入印度、韓國(guó)及東南亞市場(chǎng)。

除此之外，光伏微型逆變器廠商禾邁股份增速表現(xiàn)也非常亮眼，超180%。禾邁股份預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為3.45億-3.63億元，同比增長(zhǎng)183.59%-198.52%。

禾邁股份稱，隨著光伏逆變器技術(shù)的進(jìn)步，光伏行業(yè)整體發(fā)展勢(shì)態(tài)較好,公司微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)需求旺盛，下游客戶訂單充足，公司逐步爬坡擴(kuò)產(chǎn)以滿足海外訂單的需求，實(shí)現(xiàn)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的增加。

市場(chǎng)預(yù)期較高 未來(lái)增長(zhǎng)確定

從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，多家光伏上市公司公布業(yè)績(jī)預(yù)增后，光伏板塊在10月13日略有調(diào)整后加速發(fā)力。

對(duì)此，上述金融機(jī)構(gòu)分析師告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，光伏板塊未來(lái)增長(zhǎng)確定，估值也相對(duì)其他行業(yè)較高。近期市場(chǎng)對(duì)高估值板塊較為謹(jǐn)慎，導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)上光伏板塊前期有所調(diào)整。

但是，10月13日晚美國(guó)公布CPI數(shù)據(jù)后全球股市深V反彈，10月14日早盤(pán)日韓股市高開(kāi)，市場(chǎng)做多情緒強(qiáng)烈。光伏作為市場(chǎng)中最景氣板塊之一，資金關(guān)注度較高，加之正逢三季度報(bào)告期，光伏板塊業(yè)績(jī)優(yōu)異，股價(jià)表現(xiàn)也較好。

此外，上述分析師還稱，在各國(guó)政策大力支持和全球能源危機(jī)的背景下，光伏板塊中個(gè)股業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，尤其光伏上游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在過(guò)去的兩年中業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為亮眼。或許，未來(lái)隨著上游擴(kuò)產(chǎn)逐步實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)會(huì)逐步流向中下游企業(yè)，二級(jí)市場(chǎng)投資者的目光也會(huì)更聚焦于利潤(rùn)流向的方向。

同時(shí)，星圖金融研究院研究員雒佑也告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，海外市場(chǎng)，尤其是歐洲受到能源價(jià)格上漲而對(duì)光伏組件需求進(jìn)一步提升，因此組件利潤(rùn)或?qū)⒉饺肷闲型ǖ?，景氣度也有所保證，利于四季度業(yè)績(jī)高增。

10月14日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電通威股份證券部，詢問(wèn)公司對(duì)組件發(fā)展業(yè)務(wù)的想法，對(duì)方表示，“各家企業(yè)都在向上下游擴(kuò)張，我們也在大力推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)，希望有所擴(kuò)展，但具體量化的戰(zhàn)略還未制定?！?/p>

除此之外，第四季度也是光伏裝機(jī)的傳統(tǒng)旺季。

據(jù)華創(chuàng)證券研報(bào)，中國(guó)集中式光伏在風(fēng)光大基地項(xiàng)目的驅(qū)動(dòng)下有望保持高景氣，進(jìn)一步支撐光伏裝機(jī)需求。大基地項(xiàng)目的有序推進(jìn)，疊加分布式市場(chǎng)的高景氣，四季度將迎來(lái)光伏裝機(jī)的傳統(tǒng)旺季。

10月13日，北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海坤在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，目前很多光伏產(chǎn)品及相關(guān)設(shè)備價(jià)格都在高位運(yùn)行，有些甚至供應(yīng)短缺。對(duì)于相關(guān)上市公司來(lái)講，其產(chǎn)品銷量和利潤(rùn)空間較大。因此，前三季度業(yè)績(jī)紛紛報(bào)喜的現(xiàn)象居多。

另外，今年前三季度，無(wú)論是海外市場(chǎng)，例如印度、歐盟，還是國(guó)內(nèi)的分布式光伏市場(chǎng)都很火熱，也給予了前三季度業(yè)績(jī)強(qiáng)大的支撐。第四季度的光伏電站裝機(jī)，尤其是國(guó)內(nèi)的集中式電站，應(yīng)當(dāng)還會(huì)爆發(fā)，裝機(jī)需求量會(huì)更加旺盛。

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