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為什么會(huì)有「養(yǎng)老金」這個(gè)詞？養(yǎng)老金的模式分為哪幾種？以美國(guó)為例，養(yǎng)老金制度的演變是怎么樣的？我國(guó)現(xiàn)在處在發(fā)展中的哪一步呢？

一、先說(shuō)說(shuō)「養(yǎng)老金」這個(gè)詞的來(lái)歷

1、在農(nóng)業(yè)社會(huì)，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是以家庭為主的小農(nóng)生產(chǎn)方式，這個(gè)時(shí)候是“養(yǎng)兒防老”

【資料圖】

2、在工業(yè)社會(huì)，城鎮(zhèn)化開始了，開始了不同于農(nóng)業(yè)社會(huì)的雇傭關(guān)系，也就是說(shuō)就業(yè)者不是用自己的生產(chǎn)資料在生產(chǎn)，而是作為雇員去參與到企業(yè)中，這個(gè)時(shí)候就掙工資了，就不是以家庭為主了。當(dāng)這些人退休后，由于不再有土地等收入，就需要企業(yè)/政府給予幫助了。

所以說(shuō)，養(yǎng)老金是現(xiàn)代工業(yè)社會(huì)的產(chǎn)物。

二、養(yǎng)老金模式大致分為兩種基本模式

模式一：現(xiàn)收現(xiàn)付制

這個(gè)模式最早出現(xiàn)在德國(guó)俾斯麥時(shí)期，也就是說(shuō)在職的年輕一代，通過(guò)繳納養(yǎng)老金，形成一個(gè)養(yǎng)老金大池子，與此同時(shí)，當(dāng)期退休的人收取養(yǎng)老金，也是從這個(gè)大池子中取的。也就是年輕一代繳費(fèi)的人供養(yǎng)了退出勞動(dòng)力退伍的人。

這種模式的缺點(diǎn)就是當(dāng)需要養(yǎng)老金的人更多，繳費(fèi)的年輕人更少，也就是人口老齡化的時(shí)候，這個(gè)大池子就沒錢了，模式就運(yùn)轉(zhuǎn)不下去了。

如果不改變模式，可以通過(guò)推遲退休年齡、在職一代多繳費(fèi)、減少退休待遇、公共財(cái)政補(bǔ)貼等辦法維持現(xiàn)收現(xiàn)付制，但是這些方式推行起來(lái)都有局限性，于是有了第二種模式。

模式二：完全積累制

早在上個(gè)世紀(jì)70年代，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)和人口老齡化的雙重影響下，很多發(fā)達(dá)國(guó)家就意識(shí)到了現(xiàn)收現(xiàn)付制帶來(lái)的財(cái)政壓力，所以開始施行改革，希望個(gè)人承擔(dān)更多的責(zé)任。

完全積累制指的就是，個(gè)人在工作期間進(jìn)行養(yǎng)老金繳費(fèi)積累，并通過(guò)市場(chǎng)化方式進(jìn)行運(yùn)作，退休后根據(jù)自身繳費(fèi)積累情況和個(gè)人投資收益領(lǐng)域相應(yīng)的養(yǎng)老金。也就是不再是大池子養(yǎng)老金統(tǒng)籌運(yùn)營(yíng)，而是每個(gè)人都有自己的小池子，自己繳費(fèi)，自己投資，后面自己用。

兩種方式都有優(yōu)點(diǎn)，也有各自的缺點(diǎn)，任何一個(gè)單一的制度都難以應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)，都不可持續(xù)。

例如上個(gè)世紀(jì)80年代，應(yīng)用完全積累制度的智利，一開始收益不錯(cuò)，大家都挺開心，但是慢慢遇到了南美的金融危機(jī)、亞洲的金融危機(jī)、又遇到了全球的金融危機(jī)，等到了這一波退休的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)拿到手的很低，所以現(xiàn)在他們?cè)诳紤]加上現(xiàn)收現(xiàn)付制，作為補(bǔ)充。

所以各國(guó)都意識(shí)到了養(yǎng)老金需要多支柱。

三、養(yǎng)老金的五支柱

支柱一：強(qiáng)制性的、現(xiàn)收現(xiàn)付的第一支柱養(yǎng)老金制度（對(duì)應(yīng)我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)）

支柱二：強(qiáng)制性的、積累制的私人性質(zhì)的第二支柱（對(duì)應(yīng)我國(guó)的職業(yè)年金/企業(yè)年金）

支柱三：自愿性的、積累制的私人性質(zhì)的個(gè)人養(yǎng)老金（對(duì)應(yīng)我國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金）

此外，世界銀行還提出了兩個(gè)支柱

支柱四：家庭成員之間互相幫扶支持

零支柱：完全由財(cái)政支持的國(guó)民年金

但是縱觀各國(guó)，養(yǎng)老金體系的核心仍然是三支柱模式。

四、美國(guó)養(yǎng)老金制度的演變

和智利類似，美國(guó)最早建立的養(yǎng)老金是第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金，是由運(yùn)通公司給員工建立的，但是在上世紀(jì)20年代末，經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的時(shí)候，很多企業(yè)倒閉了，那么很多勞動(dòng)者在企業(yè)工作了一輩子，企業(yè)沒有了，養(yǎng)老金就沒了，所以羅斯?？偨y(tǒng)在這個(gè)背景下，在1935年建立了第一支柱養(yǎng)老金計(jì)劃。

第一支柱養(yǎng)老金是強(qiáng)制性的，按比例從工資中扣除，財(cái)政專戶單獨(dú)保管。投資上采取保守策略，購(gòu)買國(guó)家發(fā)行特殊債券。在資金積累上，現(xiàn)收現(xiàn)付形式運(yùn)作，合理平衡收支。

第二種支柱職業(yè)養(yǎng)老金，是為單位就業(yè)者提供，通過(guò)稅收遞延手段進(jìn)行激勵(lì)，401（K）計(jì)劃是美國(guó)單位養(yǎng)老金計(jì)劃的主體。

以401（K）為例，投資者有個(gè)專門的401K賬戶，企業(yè)提供3種以上投資組合，可以購(gòu)買股票、債券、專項(xiàng)定期存儲(chǔ)等，員工自選，風(fēng)險(xiǎn)收益均自擔(dān)。領(lǐng)取時(shí)可以選擇一次性領(lǐng)取和分期領(lǐng)取。

第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃：國(guó)家稅收優(yōu)惠支持，個(gè)人根據(jù)自身需要參加，可以個(gè)人稅前繳納，也可以稅后繳納。

整體來(lái)說(shuō)，美國(guó)以第二和第三支柱為主，2019年第二、第三支柱兩者合計(jì)占總資產(chǎn)（由三大支柱合計(jì)的養(yǎng)老保障總規(guī)模）的比重超過(guò)91.00%，對(duì)第一支柱依賴較低。

而日本以第一、第二支柱為主，兩者合計(jì)占總資產(chǎn)的比重超過(guò)93.00%，第一、第二支柱的占比分別是53.75%和38.99%。相比較而言，我國(guó)養(yǎng)老金體系與日本更接近，但我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)過(guò)度依賴第一支柱即基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，2019年我國(guó)第一支柱規(guī)模為8.92萬(wàn)億元，占比超過(guò)73.70%。第二支柱盡管開始受稅收優(yōu)惠政策的推動(dòng)，但并沒有實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2019年第二支柱規(guī)模為2.50萬(wàn)億元，占比為21.00%，與第一支柱相去甚遠(yuǎn)。我國(guó)的第三支柱才剛剛開始。

五、深度老齡化社會(huì)，離我們不遠(yuǎn)了

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的第七次全國(guó)人口普查結(jié)果，截至2020年11月1日，中國(guó)60歲及以上人口達(dá)2.64億，占總?cè)丝诘?8.70%，其中65歲及以上人口達(dá)1.91億，占總?cè)丝诘?3.50%。按照聯(lián)合國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的60歲及以上老人占總?cè)丝诘?0%，或者65歲及以上老人占總?cè)丝诘?%，則意味著這個(gè)國(guó)家或地區(qū)即進(jìn)入老齡化。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)1999年已進(jìn)入老齡化階段。而根據(jù)老齡化進(jìn)展的速度，預(yù)計(jì)到2050年，我國(guó)65歲以上老年人口占比將達(dá)到27.90%，屆時(shí)我國(guó)人口老齡化也將達(dá)到頂峰。中國(guó)從而進(jìn)入深度老齡化社會(huì)。

2020年，我國(guó)平均每個(gè)家庭戶人口為2.62人，比1982年平均每個(gè)家庭戶人口4.33人減少1.71人。

對(duì)比數(shù)據(jù)，根據(jù)民政部發(fā)布的《2020年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，至2020年年底，全國(guó)共有各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施32.9萬(wàn)個(gè)，養(yǎng)老床位合計(jì)821.0萬(wàn)張，比上年增長(zhǎng)了5.9%。其中，全國(guó)共有注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)3.8萬(wàn)家（見圖1），比上年增長(zhǎng)了11.6%；床位488.2萬(wàn)張，比上年增長(zhǎng)了11.3%；社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施有29.1萬(wàn)個(gè)，共有床位332.8萬(wàn)張。

先看到問(wèn)題，才能解決問(wèn)題。了解歷史，才能提出更好的解決方案～

老齡化確實(shí)是一個(gè)龐大的命題，多支柱相結(jié)合是未來(lái)必走的一條路。雖然我國(guó)的第三支柱才剛剛開始，但我一定會(huì)積極參加，雖然還沒有具體落地實(shí)施，但是借鑒401K的經(jīng)驗(yàn)，考慮到大家的投資認(rèn)知能力不同，如果在選擇底層投資基金的時(shí)候，有默認(rèn)選項(xiàng)，就會(huì)減少大家的決策成本，更有利于第三支柱的推廣。

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