有人創(chuàng)新打破傳統(tǒng)收費模式，不賺錢不收管理費！

近日，一只銀行理財權益類公募產(chǎn)品（類公募基金），提出累計凈值低于1元時，不收固定管理費引發(fā)關注。近年，資管產(chǎn)品在不賺錢情況下，管理費收取的問題屢屢引發(fā)討論。

以市場化著稱的招商銀行旗下的招銀理財，創(chuàng)新出新招。近日發(fā)行的招銀理財招卓價值精選權益類理財計劃產(chǎn)品，作為銀行理財?shù)墓紮嘁娈a(chǎn)品，公開打破了傳統(tǒng)公募資管產(chǎn)品的固定管理費模式。

(相關資料圖)

根據(jù)產(chǎn)品說明書，招銀理財招卓價值精選權益類理財計劃產(chǎn)品是一只“股票型產(chǎn)品”，產(chǎn)品資金80%-95%投資于權益資產(chǎn)；其余資金主要投資于固定收益資產(chǎn)。因此根據(jù)產(chǎn)品風險收益特征，選取：中證高股息（930838.CSI）×45%＋港股通高股息（930914.CSI）×45%＋上證國債指數(shù)（000012.SH）×10%作為本產(chǎn)品的業(yè)績比較基準。

從發(fā)行門檻來講，這只產(chǎn)品也是一只公募產(chǎn)品。首次投資最低金額為100元；超出首次投資最低金額部分，須為1元或1元的整數(shù)倍。發(fā)行規(guī)模下限200萬元，上限15億元。

按照公募基金股票型基金的收費模式，管理費率一般是固定的1.5%，托管費率是0.25%。招卓價值精選權益類理財計劃產(chǎn)品打破常規(guī)的不論漲跌固定收費模式，規(guī)定固定投資管理費在產(chǎn)品累計凈值低于1.00元（不含）時，暫停收取管理費，等回到1元后再恢復收取。

產(chǎn)品說明書顯示：“如本產(chǎn)品當日累計凈值低于1.00元（不含）時，管理人將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費。直至本產(chǎn)品累計凈值高于1.00元（含）后，管理人恢復收取理財計劃固定投資管理費，固定投資管理費率1.50%/年。固定管理費精確到小數(shù)點后2位，小數(shù)點2位以后舍位。

對于托管費，產(chǎn)品說明書也表示：托管人對本理財計劃收取托管費，托管費率0.08%/年。托管費精確到小數(shù)點后2位，小數(shù)點2位以后舍位。

當然，該產(chǎn)品不收管理費的門檻是累計凈值低于1元，值得注意的是，該產(chǎn)品首發(fā)成立后有6個月的封閉期，在封閉期內(nèi)只能申購不能贖回。

產(chǎn)品的發(fā)行認購期為2023年5月23日到2023年5月29日，認購登記日為2023年5月30日。理財計劃成立日也是2023年5月30日。

對于理財計劃的申購和贖回，本理財計劃成立后，每個開放日的9:00（含）至15:00（含）開放申購和贖回，2023年11月30日（含）之前的開放日只接受申購申請，不接受贖回申請。

據(jù)了解，該產(chǎn)品累積凈值低于1.0不收管理費的設計，對于首發(fā)認購的客戶來說，是負責的態(tài)度。另也是公司對投資經(jīng)理的信心，也體現(xiàn)公司的信心。

銀行理財公司很少有純權益產(chǎn)品，且招銀理財這只產(chǎn)品發(fā)行，對投資經(jīng)理的大舉宣傳也是在銀行理財公司中少見。不過，產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)售2天，據(jù)了解銷售情況并不火熱。一方面是當下市場低迷，另一方面銀行理財?shù)母唢L險產(chǎn)品需要到柜臺辦理風險測評。

對此，有知情人士表示，該產(chǎn)品的風險收益評級為 PR5（高風險），根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的相關規(guī)定，PR5（高風險）的產(chǎn)品的購買，需要到銀行柜臺辦理風險測評后方可購買。

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