金吾財訊 | 華泰證券表示，OpenAI于9月30日推出AI視頻生成模型Sora 2，并同步上線iOS移動端應(yīng)用Sora，迅速登頂美國iOS免費榜首（僅在美加邀請制開放）。該機構(gòu)認(rèn)為Sora 2視頻質(zhì)量尚不及國內(nèi)龍頭，主要為自身技術(shù)迭代，對AI視頻產(chǎn)品競爭格局沖擊有限，但可強化C端用戶心智教育。該機構(gòu)預(yù)期至25年底，AI生成或輔助編輯的視頻內(nèi)容，占短視頻總量比例有望達7-12%。視頻生成質(zhì)量層面，該機構(gòu)認(rèn)為國內(nèi)龍頭產(chǎn)品仍保持顯著優(yōu)勢，可靈2.5 Turbo亦已登頂Artificial Analysis文生視頻榜單，Sora移動端畫質(zhì)仍相對不足。當(dāng)前國內(nèi)可靈、即夢更聚焦視頻生產(chǎn)，本土化AI視頻社交產(chǎn)品或?qū)⒖焖俚瞥觯⒔柚鶶ora海外熱度緩解部分用戶教育成本。此外，AI視頻行業(yè)正進入高增長周期，應(yīng)用場景持續(xù)延伸，Sora的C端破圈或成為新一輪產(chǎn)業(yè)催化，該機構(gòu)預(yù)期中長期至2030年AI視頻市場規(guī)模有望達592億美元。該機構(gòu)認(rèn)為，Sora 2的推出對AI視頻在C端的普及具有里程碑式意義。隨著國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的迭代，一方面，用戶在短視頻平臺的使用時長有望提升，另一方面，日后亦可能催生新的訂閱變現(xiàn)模式。目前，AI視頻已在標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的廣告領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度滲透，未來有望進一步拓展至影視、短劇及游戲等內(nèi)容賽道。建議持續(xù)關(guān)注AI視頻產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，重點公司包括：①AI視頻內(nèi)容生產(chǎn)領(lǐng)域；②AI廣告領(lǐng)域。

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